BENQI: le premier protocole de finance décentralisée sur Avalanche

Malgré le nombre impressionnant d’actualités, d’annonces et de projets en lien avec la finance décentralisée (DeFi), cet écosystème bouillonnant est encore jeune et en permanente construction. Ce qui est sûr en revanche, c’est que la tendance est bel et bien à un changement de paradigme qui voit de nombreux investisseurs de tous bords se tourner vers les options décentralisées. C’est dans ce contexte que BENQI, le premier protocole de finance décentralisée qui fonctionne sur Avalanche, compte bien tirer son épingle du jeu dans l’écosystème DeFi.

Éviter la congestion d’Ethereum

Depuis environ deux ans, la DeFi a connu une croissance impressionnante et a drainé un flux constant de capitaux. On parle aujourd’hui, selon le site Defi Pulse, de 65 milliards de dollars de TVL (Total Value Locked) quand cet indicateur n’atteignait pas les 900 millions un an plus tôt.

Outre cette incontournable explosion de la DeFi, l’autre constat factuel qu’on peut faire, c’est la domination écrasante d’Ethereum en tant que blockchain utilisée dans cet écosystème. Mais la rançon de la gloire, c’est que le réseau connaît actuellement de sérieux problèmes de congestion, le corollaire principal étant une augmentation des frais de réseau.

Il va sans dire que cette réalité représente un obstacle important pour tous ceux qui veulent rejoindre l’écosystème DeFi mais qui disposent de peu de capitaux. Et c’est précisément à ce problème que BENQI veut s’attaquer en fournissant un protocole de marché de la liquidité qui n’utilise pas Ethereum, mais Avalanche.

L’ambition de BENQI est d’offrir un marché de liquidités partagé, décentralisé qui permet d’un côté aux utilisateurs d’emprunter instantanément en utilisant leurs actifs comme garantie (collatéral) et de l’autre à ceux qui fournissent de la liquidité au protocole de gagner un revenu passif.

Une gestion des fonds intelligente

Sur BENQI, tous les fonds sont gérés par des contrats intelligents. Concrètement, les prêteurs reçoivent des QiTokens, des jetons qui seront utilisés pour retirer des fonds du pool quand ils le souhaitent. Ces QiTokens pourront ensuite être échangés comme tout autre crypto-actif sur Avalanche.

Le jeton QI, qui est un actif natif sur Avalanche, sert notamment aux utilisateurs de BENQI pour voter et choisir parmi les différentes propositions d’amélioration du protocole (BIP). Celui-ci est dans un premier temps régi par l’équipe fondatrice, mais on va assister par la suite à une transition vers une organisation autonome décentralisée (DAO).

En ce qui concerne l’offre totale des jetons QI, elle sera de 7 200 000 000 de jetons. On notera que l’offre maximale devrait être entièrement distribuée au premier trimestre 2024.

Selon l’équipe, “la distribution des jetons est conçue pour garantir que les participants au marché qui s’engagent activement sur la plateforme recevront des jetons QI. La majorité des jetons seront distribués par le biais du programme Liquidity Mining”.

Répartition des jetons QI:

Comme l’indique le graphique ci-dessus, 50% de l’offre totale est consacré au liquidity mining, l’objectif étant d’accroître la TVL et le taux d’utilisation de la plateforme. Les 3 600 000 000 jetons QI (la moitié de l’offre) seront distribués sur une période de 260 semaines.

Cas d’usage concret

Pour bien comprendre l’intérêt de BENQI, le plus simple est de prendre un cas concret. Imaginons que Michel ait besoin de liquidités supplémentaires pour entrer dans une nouvelle position mais qu’il ne souhaite pas vendre ses jetons $AVAX. Grâce à BENQI, il peut augmenter son capital d’investissement tout en conservant son actif:

• Il va déposer du $AVAX dans BENQI comme garantie.
• Il va emprunter des $USDT en utilisant ses $AVAX comme garantie.
• Il va pouvoir utiliser les $USDT empruntés pour entrer dans des positions supplémentaires.

Une vente de jetons couronnée de succès

Le 28 avril 2021 a eu lieu une vente de jetons QI. Tous les participants qui ont passé avec succès le KYC via Tokensoft ont pu prétendre aux 504 millions de jetons QI disponibles. Cette première vente a été complétée en moins de 24 heures.

Si vous avez raté cet événement, pas de panique, il y aura une autre vente prochainement. Pour être tenu au courant de la date et des modalités pour participer, le plus simple est de suivre le compte Twitter de BENQI, rejoindre leur groupe Telegram ou suivre leur compte sur Medium.

Renseignez-vous sur le projet: https://benqi.fi/.

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