14 sept. 2022 · 6 min read

Cet indicateur signale une forte hausse du prix du Bitcoin (BTC) - Explications sur l'IPC

Bitcoin a subi une perte massive dans la journée d’hier, perdant plus de 12 % à 19 850 dollars après la publication des chiffres du IPC (Indice des Prix à la Consommation) américain. Avant la publication de ces chiffres, les indicateurs techniques, notamment la moyenne mobile à 100 jours, indiquaient la possibilité d'une poursuite de la tendance haussière. Cependant, le BTC/USD est passé sous la moyenne mobile, ce qui a entraîné une baisse significative.

Nous allons étudier les fondamentaux qui ont conduit à une forte vente de Bitcoin et des perspectives techniques positives qui suggèrent que le Bitcoin pourrait être sur le point de reprendre une trajectoire à la hausse.

Inflation américaine à 8,3 % en août

Les derniers chiffres sur le CPI et le CPI de base publiés par le Bureau of Labor Statistics ont surpassé les chiffres du mois précédent, alimentant une forte hausse de la demande de dollars. 

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1 % en glissement mensuel et en deçà de l'estimation d'une réduction de 0,1 %. Le CPI américain était de 296,17 points en août, contre 296,28 points le mois précédent et 295,53 points attendus par le marché.

Source: US Bureau of Labor Statistics

Le taux d'inflation annuel aux États-Unis a baissé pour le deuxième mois consécutif, passant de 8,5 % en juillet à 8,3 % en août 2022, son plus bas niveau en quatre mois. Cependant, il est toujours supérieur aux attentes du marché, qui étaient de 8,1 %.

Quel est l'effet d'un taux d'inflation plus élevé sur les cryptomonnaies ?

L’inflation reflète un changement dans le prix des biens de consommation et des services. Ainsi, un taux d'inflation plus élevé signifie une croissance économique solide. Cependant, si les chiffres de l'IPC dépassent les niveaux cibles d'inflation de la Federal Reserve (FED), cela entraîne une hyperinflation, nocive pour l'économie.

Le gouvernement américain a fixé un objectif d'inflation de 2 % pour maintenir la stabilité des prix. Toutefois, lorsque l'inflation est importante ou fluctue fréquemment, il devient difficile pour les entreprises et les consommateurs de prévoir les coûts avec précision.

L'objectif d'inflation de 2 % de la FED 

Le Comité fédéral de l'open market de la FED a un objectif d'inflation annuelle de 2 % "évalué par la variation annuelle de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle" (Personal Consumption Expenditures, PCE) depuis janvier 2012.

Selon un récent rapport du Fonds Monétaire International (FMI) :

L'économie devrait ralentir, alors que la FED continue de resserrer sa politique monétaire et que les programmes d'aide économique arrivent à leur terme, ce qui ramènera l'inflation de base des dépenses de consommation personnelle à l'objectif à moyen terme de 2 % de la FED d'ici à la fin de 2023.

L'objectif à moyen terme de la FED en matière d'inflation est de 2 %, alors que le taux d'inflation actuel est supérieur à 8 %. Par conséquent, pour contrôler ce phénomène, la FED pourrait devoir procéder à une nouvelle série de hausses de taux.

Le BTC sous pression alors qu'une autre hausse importante des taux est attendue

Les chiffres élevés du CPI garantissent que mercredi prochain, lorsque la FED annoncera sa prochaine décision de politique monétaire, le taux des fonds fédéraux a de fortes chances d'être relevé de trois quarts d'un pour cent. 

La FED a relevé son taux directeur de 1,5 % à 1,7 % le mois dernier à 2,25 %-2,5 %, et le marché prévoit maintenant une nouvelle hausse à 3 %-3,25 %. Au début de l'année, le taux des Fed Funds se situait entre 0 % et 0,25 %. Si le taux est à nouveau relevé la semaine prochaine, il s'agira de la troisième hausse consécutive vers le niveau de 3 %-3,25 %. 

Source: Federal Reserve

Les marchés anticipent une telle hausse depuis le discours prononcé fin août par le président de la FED, Jerome Powell, devant un symposium de banquiers centraux à Jackson Hole (Wyoming), dans lequel il a déclaré que la FED serait prête à risquer une récession aux États-Unis si c'était le prix à payer pour maîtriser l'inflation.

La hausse des taux provoque une aversion au risque

La hausse des taux d'intérêt provoque un "risk-off", c'est-à-dire que les investisseurs délaissent les titres risqués tels que les actions, les indices et les cryptomonnaies au profit d'actifs sûrs pour obtenir un rendement sans risque.

Ces titres sans risque comprennent les obligations d'État, les intérêts des comptes d'épargne, les bons du Trésor et les accords de mise en pension. Par conséquent, le prix du Bitcoin a fortement chuté après la publication des chiffres de l'IPC.

Pourquoi le prix du Bitcoin pourrait être sur le point d'exploser si ce signal est correct ?

Le prix du Bitcoin a chuté fortement après la publication des chiffres de l'IPC américain et est entré dans la zone de survente. La paire BTC/USD se négocie actuellement à 20 331 $, avec un support immédiat à 20 108 $.

Evolution du prix du Bitcoin - Source: Tradingview

Sur la trame temporelle de 4 heures, la paire BTC/USD a terminé un retracement de Fibonacci de 61,8 % à 20 108 $ et a formé un modèle de chandelier connu sous le nom de "marteau", indiquant que les haussiers pourraient bientôt prendre le contrôle. Il affaiblit généralement la tendance baissière et initie un retournement haussier.

Simultanément, les principaux indicateurs techniques tels que l'indice de force relative (Relative Strength Index, RSI) et la moyenne mobile de convergence divergence (moving average convergence divergence, MACD) sont entrés en territoire de survente. Ces deux indicateurs augmentent la probabilité d'un rebond haussier au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %.

La moyenne mobile à 50 jours, quant à elle, indique l'inverse. Elle prolonge une résistance importante au niveau de 20 650 $. Une augmentation de la demande de Bitcoin pourrait couper la moyenne mobile à 50 jours, permettant plus d'achats jusqu'aux niveaux de résistance de 21 165 $ ou 22 735 $. 

Alternativement, une rupture baissière de la zone de soutien de 20 108 $ pourrait prolonger la tendance à la vente jusqu'au prochain niveau de soutien de 19 424 $ ou 18 515 $. Gardons un œil sur les 20 108 $ pour déterminer la suite de l'action sur les prix du Bitcoin.

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