Le DEX Osmosis lance le principe de liquidité concentrée : qu’est-ce que c’est ?

Benoit de Jessey
| 3 min de lecture

La finance décentralisée (DeFi) est en perpétuelle évolution et est devenue au fil du temps un véritable terreau d’innovation. C’est donc tout naturellement qu’une nouvelle avancée technologique a fait son apparition récemment. Osmosis, l’un des plus grands exchanges décentralisés (DEX) de l’écosystème Cosmos, a récemment introduit une fonctionnalité de liquidité concentrée, offrant aux fournisseurs de liquidité une flexibilité et une efficacité accrues. Cette innovation, bien que courante dans d’autres réseaux, est une première dans l’écosystème Cosmos, marquant une étape importante dans son évolution.

Comprendre Osmosis et Cosmos

Osmosis est un exchange décentralisé (DEX) innovant qui opère au sein de l’écosystème Cosmos. Pour comprendre le rôle d’Osmosis, il est essentiel de comprendre d’abord le fonctionnement de Cosmos. Cosmos est un réseau de blockchains interconnectées, chacune opérant de manière indépendante tout en étant capable de communiquer et d’interagir avec les autres. Cette interopérabilité est rendue possible grâce au protocole de communication inter-blockchain (IBC) de Cosmos, qui permet des échanges fluides et sécurisés entre différentes blockchains. 

Osmosis joue un rôle crucial dans cet écosystème en facilitant la création et la gestion de pools de liquidité personnalisables avec des courbes de liaison ajustables. En d’autres termes, Osmosis permet aux utilisateurs de fournir des actifs qui peuvent ensuite être échangés de manière décentralisée sur le réseau Cosmos. Avec une TVL d’environ 120 millions de dollars, Osmosis est un acteur majeur de l’écosystème Cosmos, attirant un nombre significatif d’utilisateurs actifs chaque jour.

Concept de liquidité concentrée

La liquidité concentrée est un concept qui a révolutionné la façon dont les fournisseurs de liquidité interagissent avec les DEX. Introduite pour la première fois par Uniswap v3, cette fonctionnalité permet aux fournisseurs de liquidité de spécifier une plage de prix pour leurs actifs, augmentant ainsi l’efficacité de leur capital. En effet, au lieu de répartir leur capital sur l’ensemble de la plage de prix, ils peuvent le concentrer sur les plages où ils estiment que le plus d’échanges auront lieu. Cela signifie que leur capital n’est pas inutilisé dans les plages de prix où peu ou pas d’échanges ont lieu, ce qui augmente l’efficacité globale de leur investissement. 

Osmosis a adapté la notion de liquidité concentrée à ses propres besoins, la baptisant “supercharged liquidity”. Cette fonctionnalité permet aux fournisseurs de liquidité de définir une plage de prix minimum et maximum pour leurs actifs. Si le prix d’un actif sort de cette plage, ils cessent de recevoir des frais. En revanche, si le prix reste dans la plage définie, ils bénéficient de frais plus élevés. Cela donne aux fournisseurs de liquidité plus de contrôle sur leur investissement et les incite à surveiller de près les mouvements du marché. 

Selon Osmosis, cette fonctionnalité pourrait augmenter l’efficacité du capital de 100 à 300 fois par rapport à leur modèle précédent. Cela signifie qu’un pool peut avoir beaucoup moins de liquidité pour le même volume d’échanges et ne pas causer de glissement pour les traders. Cette amélioration de l’efficacité du capital pourrait rendre Osmosis encore plus attractif pour les fournisseurs de liquidité, contribuant ainsi à sa croissance et à son développement futurs. 

Source : Osmosis