Les prix des cryptomonnaies peuvent-ils se découpler des actions ?
Les cryptomonnaies et les actions font les gros titres alors que nombreux sont ceux qui se demandent si ces deux classes d’actifs peuvent coexister à l’avenir et notamment, si les prix des cryptomonnaies peuvent se découpler de celui des actions.
Il est difficile de répondre à ces questions en raison de la nature des cryptomonnaies. Cependant, certaines similitudes entre les deux marchés peuvent donner un aperçu de ce qui pourrait se produire à l’avenir.
Qu’est-ce qu’un marché découplé ?
Un marché découplé est un système économique qui ne dépend pas des performances du marché boursier. Le marché découplé existe parallèlement au marché boursier mais ne dépend pas des performances de ce dernier pour fonctionner, ce qui pourrait être considéré comme une forme d’indépendance économique.
Quelle est la corrélation entre les cryptomonnaies et le marché boursier ?
Il existe une relation étroite entre le prix du Bitcoin (BTC) et la valeur des actions, en particulier celle des valeurs technologiques. Sur une base quotidienne, la corrélation entre le Bitcoin, première cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, et le S&P 500, qui comporte une forte composante technologique, a atteint une valeur de 0,69.
La valeur de corrélation est calculée à l’aide d’une méthode qui prend en compte les variations de l’indice et du prix de la cryptomonnaie dans le temps. En général, les corrélations supérieures à 0,5 sont considérées comme très élevées, et celles supérieures à 0,7 sont considérées comme extrêmement fortes. En revanche, celles comprises entre -0,3 et 0,3 sont considérées comme faibles.
Un score de 1 implique une synchronisation parfaite, tandis que -1 représente une opposition complète.
La publication des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) a eu un impact à la fois sur les marchés crypto et celui des actions. Le taux d’inflation aux États-Unis a ralenti au cours des derniers mois. Il est toutefois resté proche d’un sommet de quatre décennies.
Cependant, cette publication a déclenché une vente spectaculaire sur le marché boursier, suivie par le marché crypto.
L’IPC et son impact sur les actions et les cryptomonnaies
La dernière publication sur l’indice des prix à la consommation a montré une poursuite de la croissance rapide et une stabilisation moindre par rapport à ce que les experts avaient prévu. Contrairement aux attentes, l’IPC a augmenté de 8,3 % en août, ce qui indique que la pression sur les consommateurs reste forte.
Ces données ont prouvé aux responsables de la Federal Reserve (FED) que des mesures plus agressives pourraient être nécessaires pour faire baisser les taux d’intérêt. En conséquence, la FED a augmenté les taux d’intérêt pour ralentir l’économie et gérer la récente inflation élevée.
La FED surveille de près le taux d’inflation de base. Si l’on exclut les denrées alimentaires et le carburant, les prix à la consommation ont augmenté de 6,3 % au cours de l’année qui s’est terminée le mois dernier, contre 5,9 % en juillet et plus que les 6,1 % prévus par les experts. Même en tenant compte de l’inflation, les spécificités du rapport sont préoccupantes.
Réaction des marchés boursiers à la publication de l’IPC
Les actions ont chuté lorsque les données sur l’inflation du mois d’août sont apparues plus élevées que prévu, ce qui a refroidi les espoirs des investisseurs quant à la baisse des prix et à une FED moins activiste.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 629 points, soit 4,99 %, pour atteindre 31 025 points. Le S&P 500 a perdu 4,77 % à 3 932,69 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 6,75 % à 12 050,57 points.
Les entreprises technologiques ont été particulièrement touchées, avec le géant des semi-conducteurs Nvidia qui a chuté de 9,5% et la société mère de Facebook, Meta, qui a perdu 9,4%.
Réaction du marché crypto à la publication de l’IPC
Il s’avère que le taux d’inflation américain n’a pas ralenti autant que les experts l’avaient prévu. Par conséquent, l’avenir pourrait être plus difficile pour les actifs risqués : le coût des actifs risqués a enregistré une forte baisse, le prix du Bitcoin passant de 22 700 dollars à environ 21 000 dollars.
L’Ether a diminué de 1 760 $ à 1 594 $, indiquant que les tendances macroéconomiques ont dépassé le récit positif autour de la fusion de cette blockchain.
Les prix des cryptomonnaies seront-ils un jour capables de se découpler des actions ?
Cette possibilité existe mais ne semble pas se produire à l’heure actuelle. Comme nous l’avons vu, la corrélation entre les actions et les cryptomonnaies est positive, ce qui explique pourquoi les actions et les cryptomonnaiess ont tendance à suivre la même direction.
En outre, nous avons vu comment les deux segments du marché ont réagi aux chiffres de l’IPC américain de cette semaine. Les actions et les cryptomonnaies ont fortement chuté, mais les cryptomonnaies sont apparues plus sensibles aux fondamentaux que les marchés boursiers.
Par conséquent, nous avons assisté à une chute de 12 % du Bitcoin et d’Ethereum, tandis que les indices boursiers ont chuté de 4 à 7 %.
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