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C’est quoi une ICO?

What Is ICO
IWhat Is ICO? Image source: vectorpouch / freepik.com

Si vous voulez savoir ce qu’est une ICO, cet article vous aidera à en comprendre le fonctionnement.

C’est quoi une ICO?

Une ICO est un acronyme signifiant Initial Coin Offering, littéralement Offre Initiale de Jetons, qui est en fait une émission d’actifs cryptographiques. Il s’agit d’une nouvelle façon de lever des fonds pour toutes sortes de projets, en vendant une cryptomonnaie. Le procédé est surtout utilisé par les startups techno.

Avantages des ICO

Les investisseurs peuvent profiter des avantages suivants:

  • Une opportunité d’obtenir une nouvelle cryptomonnaie à faible coût dans l’espoir d’obtenir un bon retour sur investissement (un peu comme acheter Bitcoin en 2011)
  • Les pièces ICO peuvent comporter des avantages supplémentaires, tels que la redistribution des revenus ou un accès privilégié aux produits et services du projet.
  • Capacité à soutenir des projets et des équipes que vous aimez.

Pendant ce temps, les émetteurs de jetons obtiennent:

  • Accès rapide au financement de démarrage avec moins de restrictions réglementaires.
  • Fonds sans perte de capital sauf indication contraire.
  • Possibilité de créer et d'expérimenter des modèles économiques décentralisés innovants.
  • Une base d'utilisateurs initiale désireuse de tester le service.
What Is An ICO

Risques liés aux ICO

Il va sans dire que les ICO comportent aussi une part de risques. Par exemple, les acheteurs de jetons doivent faire face à:

  • Équipe relativement inexpérimentée sans aucune garantie que le projet tiendra ses promesses.
  • Aucune protection réglementaire et garantie de retour.
  • Transparence limitée sur le développement et l'avancement des projets.
  • Le projet risque d’être une arnaque complexe ou un système de pomp and dump.

Les initiateurs des ICO prennent eux un risque en raison de:

  • Une réglementation incertaine pouvant entraîner des amendes ou des peines.
  • Un investissement instable qui provient de la volatilité des cryptomonnaies.
  • Peu d'informations sur les détenteurs de jetons.

Bref historique des ICO

L’histoire des ICO commence en 2013, et c’est au cours de cette année que Mastercoin lance la première ICO.

En 2017, il y a eu 235 ICO, soit cinq fois plus qu’en 2016. Les fonds accumulés en 2017 avec cette méthode s’élèvent à 3,7 milliards de dollars, contre 96 millions l’année précédente. L’ICO la plus grosse jusqu’en 2017 a été Filecoin, un réseau d’entreposage de données décentralisé qui a amassé pas moins de 257 millions de dollars. Vous trouverez la liste de toutes les ICO en cours et à venir sur ce site: www.coinschedule.com. Cela pourra constituer une bonne entrée en matière sur le sujet.

La plus grande ICO à ce jour est celle d’EOS, un réseau décentralisé, qui a permis de collecter plus de 4 milliards de dollars en plusieurs tours en 2017 et 2018. Depuis l’explosion des ICO en 2017 et 2018, l’intérêt pour les ICO a commencé à décliner.

ICO statistics
ICO launch statistics. Source: Coinschedule.com

Comment fonctionne une ICO?

Un projet, ou une compagnie annonce qu’elle va lancer une ICO en publiant ce qu’on appelle un White Paper (Livre Blanc). On y trouve le descriptif du projet, l’équipe qui le développe, les objectifs, l’échéancier, le détail sur les fonds que l’on espère lever, ainsi que toutes les informations permettant aux investisseurs potentiels de prendre leur décision de manière éclairée.

En échange de ce financement, l’investisseur reçoit la cryptomonnaie du projet en question, communément appelée un token (jeton). Selon les projets, ces devises numériques peuvent s’acquérir contre d’autres cryptomonnaies ou bien contre de l’argent fiat (dollar, euro, yen...).

La plupart des jetons ICO sont émis sur des plateformes décentralisées. Depuis 2019, la plateforme d'émission de jetons la plus populaire est Ethereum.

ICO platforms
ICO token issuance platforms ranked by popularity. Source: ICObench.com

Les ICO permettent aux startups et aux autres compagnies de lever des capitaux beaucoup plus facilement et rapidement qu’en vendant des parts de la société ou en contractant des prêts, comme c’est le cas dans le système traditionnel où il faut passer par des banques ou des investisseurs en capital-risque. Notez qu’il n’y a que très peu de régulation à ce jour dans le monde des ICO. Cependant, plus le temps passe, et plus le marché devient mature. Ainsi, lever des fonds via des ICO deviendra probablement de plus en plus difficile, car de nouvelles régulations devraient en effet apparaître.

Est-ce qu'une ICO est légale?

La réponse est peut-être. Il n’existe pas encore de cadre réglementaire concernant les ICO, c’est donc une zone totalement grise. À l'avenir, le processus sera probablement réglementé. Par conséquent, la plupart des ICO sont tenues de se conformer aux règles KYC / AML.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis traite les ICO différemment. Si le jeton vendu est simplement un jeton d’utilité, il n’est pas qualifié de sécurité financière. Toutefois, si le jeton présente les qualités d’une pièce de capital dans le seul but d’apprécier sa valeur et de procurer des avantages à ses investisseurs, il peut alors être traité comme une garantie et doit respecter les procédures juridiques.

Comment identifier une arnaque ICO?

How to recognize scam ico

Il existe des moyens d'identifier les ICO frauduleuses. Recherchez ces signaux communs:

  • Équipe anonyme. De nombreuses escroqueries ne font pas connaître leur équipe, de sorte que personne ne peut vérifier qui est lié au projet.
  • Une offre semble trop belle pour être vraie. Si le projet vous propose des retours ridicules ou des produits impossibles, c’est un indice majeur.
  • Aucune feuille de route. Une startup sérieuse planifie toujours à l'avance et reste ouverte sur ses prochaines étapes. Si l’avenir du projet est dissimulé, il est probablement inexistant.
  • Fil d'actualité Bitcointalk.org. Une façon légitime de lancer un ICO consiste à l'annoncer sur BitcoinTalk.org. C'est le plus grand forum pour Bitcoin et les cryptomonnaies, et des projets légitimes participeront volontiers aux discussions et répondront à toutes les questions.
  • Code. Les projets crédibles confieront leur code à Github où tout le monde peut le consulter. Pas de code, pas de projet.
  • Le jeton ou la blockchain sont-ils nécessaires? De nombreux projets peuvent bien fonctionner sans blockchain. De nombreux projets tentent de tirer profit des ICO pour collecter des fonds supplémentaires. Alors demandez-vous, le projet a-t-il vraiment besoin de sa propre pièce?
  • Relations publiques et activités médiatiques. Des projets dignes de confiance engagent des spécialistes du marketing qualifiés qui parviennent à créer une communauté active et engagée. En outre, le fait que le projet reçoive des mentions positives dans des publications de qualité est toujours bon signe.

N'oubliez pas que toutes les ICO ne sont pas des escroqueries et qu'elles fournissent également un moyen légitime de collecter des fonds pour des projets légitimes.

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