Bitcoin de retour au-dessus de 29 000$ après la hausse des taux d’intérêt de la FED

Joel Frank
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Bitcoin. Source: Adobe

Bitcoin est repassé au-dessus du niveau de 29 000 $, dépassant ainsi ses moyennes mobiles sur 21 et 50 jours, à la suite d’une nouvelle hausse des taux de la Federal Reserve américaine.

La banque centrale américaine a relevé le taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base mercredi à 5,0-5,25 %, marquant une hausse consécutive des taux de 500 points de base sur ses dix dernières réunions.

De nombreux acteurs du marché sont persuadés qu’il s’agira probablement de la dernière hausse des taux appliquée par la FED, compte tenu 1) des progrès récents pour ramener l’inflation sous contrôle et 2) des troubles récents parmi les banques régionales américaines, partiellement causés par des conditions financières plus strictes.

Et la FED n’a pas nié ces allégations et a supprimé les références relatives à un nouveau cycle de resserrement de sa déclaration de politique générale.

En conséquence, les marchés anticipent désormais un cycle de réduction des taux d’intérêt au second semestre 2023, ce qui pourrait stimuler le prix du Bitcoin. BTC a augmenté pour la dernière fois d’environ 1,5 % sur la journée, et de plus de 3,0 % par rapport à plus bas de la session précédente autour des 28 000 $.

Selon le Fed Watch Tool du CME, la probabilité que la FED baisse ses taux à 4,25-4,5 % ou moins (c’est-à-dire au moins 75 points de base) d’ici décembre a légèrement augmenté mercredi pour atteindre un peu plus de 60 %.

Malgré les variations intra-journalières de 3,0%, les liquidations des positions à terme sur Bitcoin à effet de levier sont restées assez modérées à seulement environ 34 millions de dollars, selon les données présentées par le site web d’analyse des dérivés cryptos Coinglass.

Bitcoin toujours en phase de consolidation

Ce faible volume de liquidations suggère que la réunion de la FED n’a pas impacté de manière significative le marché du Bitcoin : les prix continuent de se maintenir dans la fourchette récente de 27 000 $ à 31 000 $ sur plusieurs semaines.

D’autres indicateurs confirment cette hypothèse : des indicateurs alternatifs tels que le ratio long/short BTC d’OKX, qui était pour la dernière fois à 1,45, est globalement inchangé par rapport à son niveau de mardi.

Un ratio supérieur à 1 signifie que les traders de la plateforme continuent de parier sur la hausse du prix de Bitcoin, mais dans une moindre mesure que le mois dernier, lorsque le ratio a atteint 1,89.

Pendant ce temps, le ratio de prêt sur marge BTC de l’exchange crypto OKX est passé d’environ 30 à environ 42 mercredi, près de son plus haut niveau du mois dernier.

De manière générale, cela suggère que la réunion de la FED n’a pas conduit à un changement significatif du sentiment du marché envers Bitcoin, ce qui se reflète dans l’action des prix relativement stable de ce mercredi. Maintenant que la réunion de la FED n’est plus d’actualité, il semble que les traders se montrent désireux de recourir à l’effet de levier.

Cela augmente le risque de volatilité induite par des liquidations à long et moyen terme.

Par ailleurs, les taux de financement relatifs à la prise de positions à terme sur Bitcoin restent globalement neutres, selon Coinglass (citant les données présentées par OKX et l’exchange décentralisé dYdKb, suggérant que ni les haussiers ni les baissiers n’ont acquis un contrôle démesuré sur le marché à terme.

De plus, les delta skew de 25% des options Bitcoin expirant dans 7, 30, 60, 90 et 180 jours étaient largement inchangés mercredi à près de zéro, au-dessus des niveaux du marché baissier de 2022 et toujours à des niveaux compatibles avec le marché haussier en cours de 2023, selon les données de The Block.

Un delta skew de 25 % supérieur à zéro signifie que les investisseurs paient une prime pour les options d’achat haussières par rapport à leurs options d’achat baissières équivalentes, et vice versa.

Quelle est la prochaine étape pour le prix de Bitcoin ?

Alors que Bitcoin reste bien dans ses fourchettes de prix récentes, la cryptomonnaie pourrait de nouveau grimper vers 31 000 $.

En effet, si la cryptomonnaie maintient son momentum actuel à court terme, elle pourrait être au bord de la rupture d’un modèle de fanion qui s’est formé au cours des dernières semaines.

Bien sûr, les risques macroéconomiques à venir, comme le rapport officiel sur l’emploi aux États-Unis de vendredi, pourraient renforcer le sentiment haussier.

En effet, si les données de l’emploi sont solides, cela pourrait renforcer la décision de la FED de mettre en œuvre de nouvelles hausses de taux, étant donné que la situation actuelle sur le marché du travail complique les efforts de la FED pour maîtriser l’inflation.