3 raisons qui expliquent la hausse des prix sur le marché crypto : départ d’un nouveau Bull Market ?
Ces derniers jours, les marchés financiers ont été frappés par une vague d’inquiétude en raison des craintes liées à la propagation des crises au sein du secteur bancaire. Cette situation a été provoquée par la fermeture du réseau de paiement SEN de la Silvergate Bank, une infrastructure clé de l’industrie crypto, à la suite d’une ruée sur les dépôts au début du mois de novembre.
Cet incident a été rapidement suivi par l’implosion de la Silicon Valley Bank, 16e banque des États-Unis et véritable pilier du monde des start-up et des firmes d’investissement. Là encore, c’est une ruée sur les dépôts qui est à l’origine de cet effondrement, conséquence de la découverte de terribles détails sur les performances du portefeuille d’obligations de la SVB face à des taux d’intérêt élevés.
Il s’agit de l’effondrement bancaire le plus important depuis celui de 2008, et les inquiétudes sur une possible contagion du système financier ont pris de l’ampleur. Les actions des banques américaines ont été fortement secouées vendredi, avec une chute vertigineuse allant jusqu’à -35 % pour certaines d’entre elles.
Ces difficultés continuent de se propager aujourd’hui, plusieurs actions bancaires américaines ayant vu leur transaction être temporairement interrompue. Le S&P500 est en recul sur la période annuelle pour ce matin, de même que le Dow Jones et le NASDAQ, qui ont tous les deux enregistré une forte dégradation de leur cours.
Dans le même laps de temps, le Bitcoin (BTC) a agréablement surpris les marchés, avec un redressement prometteur au-dessus de 26 000 dollars, cela alors que les investisseurs s’efforcent de trouver des placements plus sûrs pour leurs capitaux en dehors du système bancaire traditionnel.
Voici les trois raisons qui expliquent pourquoi les prix sur le marché des cryptomonnaies montent en flèche malgré le chaos bancaire de cette semaine.
1. Circle fait taire les craintes liées à la SVB
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a commencé aujourd’hui à liquider des actifs de la SVB en vue de rembourser les dépôts de ses client jusqu’à un maximum de 50 %. Cette décision représente un grand soulagement pour les détenteurs d’USDC qui ont assisté avec dépit au déclin de ce dernier au cours des derniers jours.
Le “depeg” (ou perte de parité en français) a eu lieu après qu’un tweet de Circle ait révélé leur exposition à la crise de la Silicon Valley Bank. Lorsque les investisseurs ont afflué pour retirer leurs capitaux de l’USDC, la valeur du stablecoin a chuté jusqu’à 0,87 dollar, plongeant l’industrie dans un désarroi provisoire.
Toutefois, l’USDC s’est redressé au cours du week-end, remontant à environ 0,99 dollar. De plus, les efforts déployés en vue du repeg ont bénéficié d’un soutien important de la part de Coinbase, qui a rétabli les échanges 1:1 USDC/USD cet après-midi, et cela bien que les dollars fiduciaires ne soient pas convertis par défaut.
Dimanche, Jeremy Allaire, directeur général de Circle, a révélé que les 3,3 milliards de dollars détenus par l’entreprise auprès de la SVB (soit 8 % du total des avoirs de Circle) seraient disponibles dans la journée.
Dans l’ensemble, on peut dire que Circle a échappé au pire de la Silicon Valley Bank pour l’instant, ce qui a énormément rassuré les marchés particulièrement volatils du secteur crypto.
2. Vers une possible fin du Bear market ?
Après avoir tenté de remonter au dessus de la barre des 25 000 dollars, le cours du bitcoin (BTC) a été stoppé par une forte pression à la vente pendant près d’un mois, mais il semblerait que le pire soit passé pour l’instant.
En considérant les indicateurs techniques, le bitcoin a fait face à près de 25 jours d’afflux net sur les échanges. Cela signifie que pendant cette période, il y a eu davantage de BTC qui ont été placés sur les plateformes d’échange que de BTC qui en ont été retirés (à destination de portefeuille en cold storage par exemple). À noter que ce phénomène est généralement considéré comme un signal de vente.
Néanmoins, depuis hier il semble que ce mouvement à la vente commence à s’éteindre, cela car le changement de position nette sur les bourses s’est finalement inversé pour devenir une sortie nette, ce qui est un signal clair d’accumulation.
Ces mouvements de sortie sont plus importants qu’il n’y paraît car ils s’inscrivent dans un contexte plus large d’accumulation de BTC. En outre, la balance d’échange en pourcentage de l’offre globale, située à 11 %, est désormais à son niveau le plus bas depuis décembre 2017.
Un autre point à souligner concerne le retour rapide du cours sous le seuil des 20 000 dollars, conséquence de l’implosion de la Silicon Valley Bank qui semble avoir ébranlé les positions des investisseurs les plus craintifs.
En observant les données relatives à l’offre totale en circulation du Bitcoin, on constate que cette dernière a une forte influence sur les évolutions journalières du prix de la cryptomonnaie dominante de l’écosystème.
Pour les investisseurs à la hausse, l’accumulation est de rigueur. Un phénomène appuyé par le nombre de portefeuilles Bitcoin possédant une valeur supérieure à 1 BTC, ce dernier est en forte augmentation et se dirige rapidement vers la barre du million.
Dans ce contexte, le sentiment On-Chain indique la fin de la période de liquidation alors que les marchés s’orientent vers un positionnement d’accumulation, et cela notamment parmi les investisseurs à un horizon long terme.
La fin du processus de vente pourrait marquer le début d’une importante tendance haussière pour le Bitcoin et le marché crypto dans son ensemble.
3. Le Bitcoin et son réseau sont plus sécurisés que jamais
La toute dernière des raisons de se montrer optimiste sur le marchés des cryptomonnaies cette semaine provient de l’adoption grandissante du réseau Bitcoin SHA-256. À ce jour, celui-ci n’a jamais été aussi étendu et performant.
En effet, le taux de hachage SHA-256, qui mesure pour rappel la quantité de puissance de calcul affectée au réseau Bitcoin, est plus à son point le plus élevé.
La croissance du réseau est un élément positif pour plusieurs raisons : premièrement, il n’y a jamais eu autant de puissance informatique consacrée au Bitcoin, de sorte que le taux d’adoption du réseau n’a jamais été aussi élevé. Cela s’ajoute au deuxième avantage qui consiste à rendre le réseau plus sûr : les attaques à 51 % (qui peuvent faire de terribles dégâts sur les blockchains de tailles réduites) apparaissent désormais de moins en moins vraisemblables concernant le réseau Bitcoin.
Le taux de difficulté (qui mesure la difficulté d’extraire un hash réussi) évolue de manière synchronisée avec le taux de hachage. Le taux de difficulté s’ajuste environ toutes les deux semaines pour refléter le nombre de machines qui tentent d’extraire un BTC via le minage. Ce taux se situe lui aussi à des niveaux historiquement élevés, ce qui implique qu’il n’a jamais été aussi difficile de miner du Bitcoin.
Le prochain halving du Bitcoin est fortement attendu par les investisseurs, cet événement devrait se produire l’année prochaine et apparait comme un signe bullish car il est synonyme d’une réduction des récompenses accordées aux mineurs.
Il est possible que ces résultats annoncent que le plus dur de la tendance baissière démarrée en 2022 soit désormais derrière nous, et que les prix du marché soient orientés à la hausse dans les mois à venir en prévision de l’année 2024.
Avec un retour du marché haussier, les investisseurs les plus avisés n’hésiteront pas se tourner vers les altcoins présentant les rendements les plus intéressants au sein du marché crypto.
Pour en savoir plus à propos du Bitcoin, n’hésitez pas à consulter notre précédent article sur le sujet.
Avertissement : La section “Industry Talk” présente les points de vue des acteurs du secteur de la crypto et ne fait pas partie du contenu éditorial de Cryptonews.com.
