Quel impact de l’EFT Bitcoin sur la finance ? Rencontre avec le Managing Director de Melanion Capital
Depuis l’approbation des onze ETF Bitcoin au comptant par le régulateur américain, la SEC, les FinTech françaises enregistrent un regain d’intérêt pour leurs produits d’investissement crypto.
L’ETF Bitcoin, un long chemin de croix
“+185% sur un an !” Cyril Sabbagh n’est pas peu fier d’afficher la performance de l’ETF sur lequel il travaille depuis octobre 2021. Ce n’est pas celui de BlackRock, ni celui de Fidelity, ni l’un des onze Exchange Traded Funds validés par l’autorité des marchés financiers des États-Unis, la Securities and Exchange Commission, le 10 janvier dernier. L’instrument financier dont il parle, c’est pourtant le tout premier OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) adossé à des thématiques d’actions proches du leader des cryptomonnaies, Bitcoin.
Constitué d’un panier de trente entreprises cotées, dont l’activité est directement liée au BTC, dans les secteurs du minage, de la finance ou de la détention de crypto (Coinbase, MicroStrategy…), le Bitcoin Equities ETF de Melanion Capital est régulé par l’AMF et a le label UCITS, “le plus haut niveau de régulation qu’il existe aujourd’hui en Europe”, explique le Managing Director. L’ETF est éligible à des enveloppes d’épargne classiques, telles que l’assurance-vie ou le plan d’épargne retraite (PER). À ce jour, l’ETF Bitcoin en actions compte 500 000 parts souscrites, contre 35 000 parts à son lancement.
Il n’était pas possible légalement de créer un ETF Bitcoin adossé uniquement au BTC en France, car pour être inclus dans un Plan d’épargne en actions (PEA), les produits doivent être “régulés et diversifiés”.
“Cela nous donne encore plus d’arguments”
La réaction des assureurs et acteurs institutionnels de la finance traditionnelle a radicalement changé ces six derniers mois, constate Cyril Sabbagh. Début 2023, ils ne voulaient pas s’exposer à Bitcoin, car cela touchait aux cryptos. Mais avec la décision de BlackRock d’enregistrer son ETF, les choses ont changé. Ces acteurs institutionnels ont adopté une position de suiveurs. Avec l’approbation de la SEC, j’ai des arguments beaucoup plus forts désormais”.
Pourquoi ?
“Les institutionnels ont été sensibles à la performance de Bitcoin en 2023 (+150%) mais surtout, c’est un actif qui s’est apprécié de manière décorrélée des autres actifs”.
Les premiers chiffres de collecte, depuis l’ETF Bitcoin au comptant validé par la SEC, confirment cette tendance.
“On constate un afflux net de 2,8 milliards de dollars, dont BlackRock et Fidelity se taillent la part du lion, en seulement quatre jours de cotation. Aux États-Unis, il y a 48 trillions de dollars d’argent privé, dont 70% sont détenus par des personnes de plus de 60 ans. Aujourd’hui, ces épargnants américains auront la capacité d’investir facilement.”
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— Melanion Capital (@MelanionCap) January 10, 2024
Place à l’ETF Ethereum au comptant en 2024 ?
Pour le managing director de Melanion Capital, l’impact sera “forcément positif” sur les cours et l’adoption des cryptos en général. La société française a d’ailleurs déjà enregistré plus de demandes d’information en trois semaines qu’au cours du dernier trimestre 2023 !
En 2024, Melanion suivra de près l’ETF Ethereum au comptant, prochaine étape attendue par l’écosystème crypto.
“Nous allons continuer de faire de l’éducation, notamment au travers de notre application, qui permet d’apprendre tout en gagnant des satoshis, via le réseau Lightening Network”, ajoute Cyril Sabbagh.
Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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