Une banque privée avec 14 milliards de dollars d’actifs sous gestion lance le premier fonds crypto d’Espagne
Le premier fonds crypto géré par une entité bancaire privée sera bientôt lancé sur le marché espagnol. Ce fonds est présenté comme le premier du genre en Europe. La création de ce fonds intervient alors que la Banque d’Espagne a commencé à délivrer des licences aux fournisseurs de services pour la conversion de monnaies virtuelles contre de la monnaie fiduciaire et la garde de portefeuilles numériques. Des entreprises telles que Bit2Me, Bitstamp, BVNK et Crypto.com ont obtenu les autorisations nécessaires pour s’établir en Espagne.
Présentation du fonds
A&G est une banque privée qui disposait de 12,4 milliards d’euros (14 milliards de dollars) d’actifs sous gestion fin de 2022. A&G a enregistré le fonds auprès de l’autorité de régulation financière espagnole le 21 juillet. Son lancement est prévu à la la fin du mois de septembre de cette année.
Le communiqué correspondant indique que la création de ce fonds fait suite à un intérêt accru de la part des investisseurs. Plutôt que d’opter pour un investissement direct, la plupart des grandes institutions préfèrent utiliser les services des professionnels de la finance. A&G estime être en mesure de répondre à cette demande grâce à une gestion et un contrôle des risques plus efficaces. La société propose en effet des produits d’investissement sûrs et réglementés qui font l’objet d’un suivi constant de la part des professionnels. Diego Fernandez Elices, directeur des investissements chez A&G, a déclaré :
“Nous considérons (le fonds) comme une solution optimale pour tout investisseur professionnel européen qui souhaite aborder le monde des cryptomonnaies, sans oublier qu’il s’agit d’un fonds à très haut risque”.
Les caractéristiques de ce fonds
A&G a choisi Caceis, le groupe de gestion d’actif du Crédit Agricole comme dépositaire du fonds. Caceis a d’ailleurs récemment obtenu le statut de PSAN auprès du régulateur français, l’Autorités des Marchés Financiers (AMF). Par ailleurs, le fonds sera audité par PwC. Le document d’information suggère que le fonds ne convient pas à quiconque souhaite investir pour une période inférieure à quatre ans.
Certains fonds cryptos gérés de manière passive comme le Digital Large Cap Fund (GDLC) de Grayscale et le 10 Crypto Index Fund (BITW) de Bitwise suivent des index cryptos spécifiques. A&G a opté pour une approche différente. Ses gestionnaires décideront du niveau d’exposition à la crypto en fonction des conditions du marché (liquidité, etc.) et des indicateurs de fournisseurs de données tels que Glassnode.
Dans l’ensemble, au moins la moitié des actifs auront une exposition spécifique à la crypto. Les autres cryptomonnaies dans lesquelles un gestionnaire investit doivent disposer de volumes et de liquidités importants.
Le document d’information contient également les avertissements d’usage du régulateur espagnol, conformément aux déclarations d’Elices. Il souligne que les investissements dans des instruments financiers liée aux cryptomonnaies présentent des niveaux de risque très élevés. Ces risques sont issus de l’extrême volatilité, de la complexité, du manque de transparence, des dangers liés à la conservation et la concentration du secteur crypto.
