Les 3 projets à suivre pour jouer la thématique RWA en vue du prochain bullrun crypto
L’une des grandes tendances dans la crypto ces derniers mois est celle de la tokenisation des actifs réels (ou RWA, pour Real World Assets). Faut-il s’exposer à cette narrative ? Quels sont les protocoles qui ont le vent en poupe ou qui pourraient exploser au prochain bullrun ? Voici trois projets à suivre en 2024.
Les “whales” de la DeFi se positionnent
Arrivée progressivement dans le courant de l’année, la thématique RWA fait désormais partie des sujets de prédilection des investisseurs avisés qui recherchent les prochaines pépites sur lesquelles investir. Preuve en est, les plus grands fonds de capital-risque, institutions, banques, et autres acteurs de la crypto au sens large ont souvent une part de leur portfolio consacrée à cet espace. Mais qu’en est-il exactement ?
La tokenisation d’actifs réels part du principe que la blockchain permet de créer la représentation virtuelle de n’importe quel actif existant dans la vraie vie. Il peut s’agir aussi bien d’immobilier, que d’obligations du Trésor américain ou du dollar (avec les stablecoins).
En septembre 2023, huit acteurs majeurs de la finance décentralisée (Aave, Circle, Coinbase…) ont d’ailleurs uni leurs forces pour créer une Coalition des actifs tokenisés (TAC), avec la forte conviction que “beaucoup d’actifs vont migrer on-chain”. La mission de cette coalition : apporter les prochains billions de dollars sur la blockchain via la tokenisation, l’éducation et la défense des intérêts de l’écosystème.
Quels projets suivre pour approcher cette thématique ? Voici trois exemples de protocoles spécialisés dans la tokenisation d’actifs réels.
Centrifuge
Centrifuge est un protocole qui se propose d’un côté d’apporter de la liquidité aux entreprises, en diminuant le coût de l’emprunt, et de l’autre, pour les utilisateurs de DeFi, une source de rendement collatéralisé qui serait non corrélée à la volatilité des marchés cryptos.
En partant du constat que l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises est injustement difficile, comparé aux plus grandes structures, Centrifuge (ex-Tinlake) s’est lancé sur Ethereum en 2019.
En amenant l’ensemble du marché du crédit structuré sur la blockchain à travers la titrisation, la tokenisation, la confidentialité, la gouvernance et les intégrations de liquidité, Centrifuge construit un système financier plus transparent, plus abordable et sans limite.
Le protocole a généré à ce jour 481 millions de dollars de prêts on-chain avec des taux de rendement annuel de plus de 8%. Il a sa propre blockchain, la Centrifuge Chain, où les actifs réels sont tokenisés sous forme de jetons non-fongibles (NFT), et son propre token, le CFG. Le prix du jeton a doublé en un mois, en octobre.
TruFi
TrueFi se définit comme une “infrastructure modulaire” pour le crédit on-chain. Le protocole connecte les prêteurs, les emprunteurs et les gestionnaires de portefeuille via des contrats intelligents régis par le jeton TRU. Depuis son lancement en novembre 2020, TrueFi a octroyé plus de 1,7 milliard de dollars de prêts à plus de 30 emprunteurs et versé plus de 40 millions de dollars d’intérêts aux participants au protocole.
Les emprunteurs comprennent à la fois des institutions de premier plan axées sur les crypto-monnaies et des entreprises du “monde réel”, telles que des sociétés fintech, des sociétés de trading et des fonds de crédit.
Ondo Finance
La protocole Ondo Finance émet le token USDY qui se définit comme le premier “billet tokenisé au monde”, garanti par des bons du Trésor américain et des dépôts bancaires. Il s’agit d’un actif au porteur avec un degré d’accessibilité similaire à celui des stablecoins, tout en offrant à ses détenteurs un rendement, initialement de 5% APY. L’équipe vient de lancer le bidge Ondo, qui permet de réaliser des swaps de tokens entre les blockchains Mantle et Ethereum.
4/ The Ondo Bridge is live and available at https://t.co/JQrkHUzuM8 enabling movement of native USDY between Ethereum and Mantle. Please note that transfer times are currently up to 24 hours during this initial rollout but will be transitioned to real-time for most transactions.
— Ondo Finance (@OndoFinance) November 13, 2023
Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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